Вестник нефтегазовой отрасли КазахстанаВестник нефтегазовой отрасли Казахстана2707-42262957-806XKMG Engineering10443810.54859/kjogi104438Научная статьяК вопросу субсидирования социально-значимых биржевых товаровХасановБахытжан Кенесович<p>генеральный директор (председатель Правления)</p>B.Khassanov@niikmg.kzТОО «КМГ Инжиниринг»16052022413804032022Copyright © 2022, Хасанов Б.К.2022<p>Статья посвящена вопросам субсидирования, очень актуальным в свете последних обсуждений совершенствования механизмов прямых и косвенных субсидий. В работе рассматриваются вопросы субсидирования социально-значимых товаров, к числу которых относятся, например, продукты переработки нефти, сжиженный газ и другие, приводятся формулы размера субсидирования, определения затрат по субсидированию, маржи трейдера от биржевой цены. Данные расчеты будут способствовать правильному планированию бюджетов областей на субсидирование.</p>subsidizingexchange priceexchange commoditytradertrader's marginсубсидиялаубиржалық бағабиржалық тауартрейдертрейдер маржасысубсидированиебиржевая ценабиржевой товартрейдермаржа трейдера<p>В соответствии с Бюджетным Кодексом Республики Казахстан (далее РК) субсидиями являются невозвратные платежи из бюджета, которые предоставляются физическим и юридическим лицам только при отсутствии другого способа выполнения государственных функций и реализации социально-экономических задач развития республики или региона в случаях, предусмотренных законодательными актами РК [1].</p> <p>Другими словами, субсидирование представляет собой форму связи органов власти или финансовых центров, реализуется через безвозвратную денежную помощь и имеет целевой характер. Кроме того, субсидии предоставляются в условиях софинансирования, или, иными словами, дополнительного финансирования [2].</p> <p>Правительству РК предстоит решать одновременно две, казалось бы, взаимоисключающие задачи: с одной стороны, внедрение рыночных механизмов регулирования для повышения конкуренции и развития экономики, с другой удержание роста цен и субсидирование социально-значимых товаров и услуг для защиты уязвимых слоев населения (малоимущие, пенсионеры и т.д.).</p> <p>В настоящее время субсидирование социально-значимых товаров, в числе которых находятся продукты переработки нефти, сжиженный газ и др., осуществляется за счет производителей, которые эти значительные убытки перекладывают на затраты других видов выпускаемой продукции, тем самым снижая конкурентоспособность производства. Данный подход не только уменьшает выплаты в бюджет и не учитывает региональные особенности, но и откладывает на неопределенный срок внедрение рыночных механизмов регулирования рыка. Кроме того, не является прозрачной существующая цепочка посредников, которые, получая незаслуженную маржу, повышают цены товаров для конечных потребителей.</p> <p>Необходимо отметить, что для каждой области республики необходимый уровень субсидирования, перечень таких товаров и услуг могут быть разными и меняться со временем. Поэтому долгосрочная программа субсидирования социально-значимых товаров и услуг (далее Программа субсидирования) должна составляться и утверждаться областными маслихатами самостоятельно с учетом текущей конъюнктуры рынка в регионе.</p> <p>Бюджетные расходы на финансирование Программ субсидирования должны быть запланированы на долгосрочной основе. В случае сбережения части затрат необходимо представить маслихатам возможность перенаправлять остатки средств на финансирование других социально-значимых расходов.</p> <p>Проведение ежегодных общественных слушаний Программы субсидирования дает возможность регулярно оптимизировать перечень товаров и услуг, а также постепенно снижать уровень субсидирования и поэтапно переходить на рыночное регулирование социально-значимых товаров без проявления социального недовольства.</p> <p>Далее рассмотрим вопросы организации субсидирования биржевых товаров, где важным аспектом является механизм оплаты субсидий из областного бюджета. Для этого предлагается рассматривать областной акимат как соучастника биржевых сделок и заключить соглашение с товарной биржей. После совершения сделок товарная биржа направляет запрос на оплату, и каждая сторона трейдер и областной бюджет должны произвести безусловную оплату в договорные сроки. Данный механизм оплаты сделки обеспечивает беспрепятственную и эффективную работу товарной биржи при бюджетном софинансировании сделок.</p> <p><strong>Как обеспечить конкуренцию в бирже социально-значимого товара, когда все трейдеры участники торга получают бюджетную субсидию?</strong></p> <p>Во-первых, трейдеры получают разные условия субсидирования в зависимости от решений областных маслихатов. Поэтому трейдеры не могут идти на сговор друг с другом и вынуждены конкурировать на товарном рынке.</p> <p>Во-вторых, необходимо предусмотреть механизм субсидирования, когда маржа трейдера зависит от цены биржевого товара: чем меньше цена, тем больше маржа трейдера и, соответственно, меньше затраты на субсидирование из областного бюджета.</p> <p>При этом размер субсидии биржевого товара должен позволить трейдеру не только покрыть свои расходы, но и получить согласованную маржу. Такой размер субсидирования за единицу товара можно определить по следующей формуле (1):</p> <p><em>З</em>¹<em>_суб</em> = <em>С</em><em>^t</em><em>_б</em> (<em>С</em><em>_р</em> + <em>Р</em>¹<em>_р</em> + <em>М</em><em>^t</em><em>_тр</em>) (1)</p> <p>где <em>С</em><em>^t</em><em>_б</em> текущая биржевая цена товара, <em>С</em><em>_р</em> оптовая цена реализации социально-значимого товара, устанавливаемая решением областного маслихата, <em>Р</em>¹<em>_р</em> удельные расходы трейдера на реализацию (расходы за хранение и транспорт и др.), <em>М</em><em>^t</em><em>_тр</em> текущая маржа трейдера.</p> <p>При отсутствии необходимости субсидирования из областного бюджета (<em>З</em>¹<em>_суб</em> = 0) можно предусмотреть выплату трейдеру максимальной ставки маржи <em>М</em><em>_тр</em><em>^max</em>. Такая минимальная биржевая цена товара, ниже которой выплачивается максимальная ставка маржи, определяется как (2):</p> <p><em>С</em><em>_б</em><em>^min</em> = <em>С</em><em>_р</em> + <em>Р</em>¹<em>_р</em> + <em>М</em><em>_тр</em><em>^max</em> (2)</p> <p>А максимальная биржевая цена (<em>С</em><em>_б</em><em>^mах</em>) определяется на основе выделенной суммы областного бюджета для субсидирования данного социально-значимого товара (<em>З</em>¹<em>_суб</em><em>^max</em>) и оптовой цены его реализации (<em>С</em><em>_р</em>). С учётом того, что при достижении максимальной биржевой цены не будет выплачивается маржа (<em>М</em><em>^t</em><em>_тр</em> = 0), ее можно определить по следующей формуле (3):</p> <p><em>С</em><em>_б</em><em>^max</em> = З¹<em>_суб</em><em>^max</em> + <em>С</em><em>_р</em> + <em>Р</em>¹<em>_р</em> (3)</p> <p>Для стимулирования трейдера в достижении минимальных цен в биржевых сделках маржу трейдера предлагается снижать от максимально значения <em>М</em><em>_тр</em><em>^max</em> до нуля в зависимости изменения биржевой цены товара от минимального значения <em>C</em><em>_б</em><em>^min</em> до максимального значения <em>С</em><em>_б</em><em>^max</em> по линейной зависимости (4):</p> <p><em>М</em><em>^t</em><em>_тр</em> = <em>М</em><em>_тр</em><em>^max</em> *<math xmlns="http://www.w3.org/1998/Math/MathML"><mfrac><mrow><msubsup><mi>C</mi><mi></mi><mrow><mi>m</mi><mi>a</mi><mi>x</mi></mrow></msubsup><mo>-</mo><msubsup><mi></mi><mi>t</mi><mi></mi></msubsup></mrow><mrow><msubsup><mi>C</mi><mi></mi><mrow><mi>m</mi><mi>a</mi><mi>x</mi></mrow></msubsup><mo>-</mo><msubsup><mi></mi><mi></mi><mrow><mi>m</mi><mi>i</mi><mi>n</mi></mrow></msubsup></mrow></mfrac></math> (4)</p> <p>или по экспоненциальной зависимости (5):</p> <p><math xmlns="http://www.w3.org/1998/Math/MathML"><msubsup><mi>M</mi><mrow><mi></mi><mi></mi></mrow><mi>t</mi></msubsup><mo>=</mo><msubsup><mi>M</mi><mrow><mi></mi><mi></mi></mrow><mrow><mi>m</mi><mi>a</mi><mi>x</mi></mrow></msubsup><mo>*</mo><mfenced><mrow><mn>1</mn><mo>-</mo><msup><mi>e</mi><mrow><mo>-</mo><mn>4</mn><mo>*</mo><mfrac><mrow><msubsup><mi>C</mi><mi></mi><mrow><mi>m</mi><mi>a</mi><mi>x</mi></mrow></msubsup><mo>-</mo><msubsup><mi></mi><mi></mi><mi>t</mi></msubsup></mrow><mrow><msubsup><mi>C</mi><mi></mi><mrow><mi>m</mi><mi>a</mi><mi>x</mi></mrow></msubsup><mo>-</mo><msubsup><mi></mi><mi></mi><mrow><mi>m</mi><mi>i</mi><mi>n</mi></mrow></msubsup></mrow></mfrac></mrow></msup></mrow></mfenced></math>(5)</p> <p>А также можно использовать комбинацию этих методов (6):</p> <p><math xmlns="http://www.w3.org/1998/Math/MathML"><msubsup><mi>M</mi><mrow><mi></mi><mi></mi></mrow><mi>t</mi></msubsup><mo>=</mo><msubsup><mi>M</mi><mrow><mi></mi><mi></mi></mrow><mrow><mi>m</mi><mi>a</mi><mi>x</mi></mrow></msubsup><mo>*</mo><mfenced><mrow><mi></mi><mo>*</mo><mfenced><mrow><mn>1</mn><mo>-</mo><msup><mi>e</mi><mrow><mo>-</mo><mn>4</mn><mo>*</mo><mfrac><mrow><msubsup><mi>C</mi><mi></mi><mrow><mi>m</mi><mi>a</mi><mi>x</mi></mrow></msubsup><mo>-</mo><msubsup><mi></mi><mi></mi><mi>t</mi></msubsup></mrow><mrow><msubsup><mi>C</mi><mi></mi><mrow><mi>m</mi><mi>a</mi><mi>x</mi></mrow></msubsup><mo>-</mo><msubsup><mi></mi><mi></mi><mrow><mi>m</mi><mi>i</mi><mi>n</mi></mrow></msubsup></mrow></mfrac></mrow></msup></mrow></mfenced><mo>+</mo><mo>(</mo><mn>1</mn><mo>-</mo><mi></mi><mo>)</mo><mo>*</mo><mfrac><mrow><msubsup><mi>C</mi><mi></mi><mrow><mi>m</mi><mi>a</mi><mi>x</mi></mrow></msubsup><mo>-</mo><msubsup><mi></mi><mi></mi><mi>t</mi></msubsup></mrow><mrow><msubsup><mi>C</mi><mi></mi><mrow><mi>m</mi><mi>a</mi><mi>x</mi></mrow></msubsup><mo>-</mo><msubsup><mi></mi><mi></mi><mrow><mi>m</mi><mi>i</mi><mi>n</mi></mrow></msubsup></mrow></mfrac></mrow></mfenced></math>(6)</p> <p>где <em></em> доля экспоненциальной зависимости, параметр которой согласовывается в договоре между областным акиматом и трейдером.</p> <p>Таким образом, окончательная формула по определению затрат по субсидированию за единицу товара выглядеть следующим образом (7):</p> <p><math xmlns="http://www.w3.org/1998/Math/MathML"><msubsup><mi></mi><mrow><mi></mi><mi></mi><mi></mi></mrow><mn>1</mn></msubsup><mo>=</mo><msubsup><mi></mi><mi></mi><mi>t</mi></msubsup><mo>-</mo><mfenced><mrow><msubsup><mi></mi><mi></mi><mrow></mrow></msubsup><mo>+</mo><msubsup><mi></mi><mi></mi><mn>1</mn></msubsup><mo>+</mo><msubsup><mi>M</mi><mrow><mi></mi><mi></mi></mrow><mrow><mi>m</mi><mi>a</mi><mi>x</mi></mrow></msubsup><mo>*</mo><mfenced><mrow><mi></mi><mo>*</mo><mfenced><mrow><mn>1</mn><mo>-</mo><msup><mi>e</mi><mrow><mo>-</mo><mn>4</mn><mo>*</mo><mfrac><mrow><msubsup><mi>C</mi><mi></mi><mrow><mi>m</mi><mi>a</mi><mi>x</mi></mrow></msubsup><mo>-</mo><msubsup><mi></mi><mi></mi><mi>t</mi></msubsup></mrow><mrow><msubsup><mi>C</mi><mi></mi><mrow><mi>m</mi><mi>a</mi><mi>x</mi></mrow></msubsup><mo>-</mo><msubsup><mi></mi><mi></mi><mrow><mi>m</mi><mi>i</mi><mi>n</mi></mrow></msubsup></mrow></mfrac></mrow></msup></mrow></mfenced><mo>+</mo><mo>(</mo><mn>1</mn><mo>-</mo><mi></mi><mo>)</mo><mo>*</mo><mfrac><mrow><msubsup><mi>C</mi><mi></mi><mrow><mi>m</mi><mi>a</mi><mi>x</mi></mrow></msubsup><mo>-</mo><msubsup><mi></mi><mi></mi><mi>t</mi></msubsup></mrow><mrow><msubsup><mi>C</mi><mi></mi><mrow><mi>m</mi><mi>a</mi><mi>x</mi></mrow></msubsup><mo>-</mo><msubsup><mi></mi><mi></mi><mrow><mi>m</mi><mi>i</mi><mi>n</mi></mrow></msubsup></mrow></mfrac></mrow></mfenced></mrow></mfenced></math>(7)</p> <p>Рассмотрим пример для расчета, когда цена оптовой реализации социально-значимого товара составляет <em>С</em><em>_р</em> = 40 долл. США/ед., расходы трейдера <em>Р</em>¹<em>_р</em> = 7 долл. США/ед., а согласованная маржа трейдера <em>М</em><em>_тр</em><em>^max</em> = 3 долл. США/ед.</p> <p>Тогда минимальная биржевая цена товара определяется как <em>С</em><em>_б</em><em>^min</em> = <em>С</em><em>_р</em> + <em>Р</em>¹<em>_р</em> + <em>М</em><em>_тр</em><em>^max</em> = 40 + 7 + 3 = 50 долл. США/ед. Также рассмотрим варианты, когда максимальная цена биржевого товара <em>С</em><em>_б</em><em>^max</em>составляют 100, 120, 160, 200 и 240 долл. США/ед.</p> <p>Результаты расчетов при использовании линейной зависимости снижения маржи трейдера по формуле (4) показан на нижеприведённом рис. 1.</p> <p></p> <center> <div class="preview fancybox" style="text-align: center;"><a title="Рисунок 1. Зависимость маржи трейдера от биржевой цены (линейная зависимость)" href="/files/journals/130/articles/104438/supp/104438-222431-1-SP.jpg" rel="simplebox"><img style="max-height: 300px; max-width: 300px;" src="/files/journals/130/articles/104438/supp/104438-222431-1-SP.jpg" /></a></div> </center> <p><strong>Рисунок 1. Зависимость маржи трейдера от биржевой цены (линейная зависимость)</strong></p> <p></p> <p>Результаты расчетов по формуле (5) с использованием экспоненциальный зависимости представлены на рис. 2</p> <p></p> <center> <div class="preview fancybox" style="text-align: center;"><a title="Рисунок 2. Зависимость маржи трейдера от биржевой цены (экспоненциальная зависимость)" href="/files/journals/130/articles/104438/supp/104438-222432-1-SP.jpg" rel="simplebox"><img style="max-height: 300px; max-width: 300px;" src="/files/journals/130/articles/104438/supp/104438-222432-1-SP.jpg" /></a></div> </center> <p><strong>Рисунок 2. Зависимость маржи трейдера от биржевой цены (экспоненциальная зависимость)</strong></p> <p><strong></strong></p> <p>Как видно из представленных выше графиков, использование линейной зависимости приведет к быстрому снижению маржи при росте цены биржевого товара и высокому риску потери доходов трейдера. Применение экспоненциального закона обеспечивает сохранение маржи на начальном этапе роста биржевых цен, но может недостаточно стимулировать трейдера на действия по снижению биржевых цен.</p> <p>На графиках ниже показано, что именно использование комбинированной формулы (6) позволяет достичь сторонам приемлемых коммерческих условий для субсидирования социально-значимых товаров биржи.</p> <p></p> <center> <div class="preview fancybox" style="text-align: center;"><a title="Рисунок 3. Зависимость маржи трейдера от биржевой цены при = 0,8" href="/files/journals/130/articles/104438/supp/104438-222433-1-SP.jpg" rel="simplebox"><img style="max-height: 300px; max-width: 300px;" src="/files/journals/130/articles/104438/supp/104438-222433-1-SP.jpg" /></a></div> </center> <p><strong>Рисунок 3. Зависимость маржи трейдера от биржевой цены при = 0,8</strong></p> <p></p> <center> <div class="preview fancybox" style="text-align: center;"><a title="Рисунок 4. Зависимость маржи трейдера от биржевой цены при = 0,7" href="/files/journals/130/articles/104438/supp/104438-222434-1-SP.jpg" rel="simplebox"><img style="max-height: 300px; max-width: 300px;" src="/files/journals/130/articles/104438/supp/104438-222434-1-SP.jpg" /></a></div> </center> <p><strong>Рисунок 4. Зависимость маржи трейдера от биржевой цены при = 0,7</strong></p> <p></p> <center> <div class="preview fancybox" style="text-align: center;"><a title="Рисунок 5. Зависимость маржи трейдера от биржевой цены при = 0,5" href="/files/journals/130/articles/104438/supp/104438-222435-1-SP.jpg" rel="simplebox"><img style="max-height: 300px; max-width: 300px;" src="/files/journals/130/articles/104438/supp/104438-222435-1-SP.jpg" /></a></div> </center> <p><strong>Рисунок 5. Зависимость маржи трейдера от биржевой цены при = 0,5</strong></p> <p></p> <center> <div class="preview fancybox" style="text-align: center;"><a title="Рисунок 6. Зависимость затрат на субсидирование от биржевой цены при = 0,8" href="/files/journals/130/articles/104438/supp/104438-222436-1-SP.jpg" rel="simplebox"><img style="max-height: 300px; max-width: 300px;" src="/files/journals/130/articles/104438/supp/104438-222436-1-SP.jpg" /></a></div> </center> <p><strong>Рисунок 6. Зависимость затрат на субсидирование от биржевой цены при = 0,8</strong></p> <p><strong></strong></p> <p>Таким образом, правильное определение минимального и максимального значения биржевой цены представляет трейдерам чёткие правила игры субсидирования сделки и позволяет реально конкурировать на товарной бирже.</p> <p>Необходимо отметить, что планирование расходов областного бюджета на субсидирование должно основываться на достоверном прогнозе биржевой стоимости с учетом утвержденной оптовой цены реализации социально-значимого товара (рис. 6). При некорректном прогнозе биржевой цены будет сложно выбрать по конкурсу трейдера и будет необходимо заново пересмотреть в сторону увеличения оптовую цену реализации товара или бюджетные расходы на субсидирование.</p> <h3>Предложения</h3> <p>На обсуждение предлагается новый подход к субсидированию социально-значимых товаров, который обеспечивает постепенный, согласованный с населением, переход к рыночной цене биржевых товаров. Настоящая статья представлена в порядке дискуссии, приглашаем всех заинтересованных принять участие по озвученному в данной работе вопросу и присылать свои отклики.</p>1.Бюджетный Кодекс Республики Казахстан. – Утв. 4 декабря 2008 г., (с изменениями и дополнениями по состоянию на 12.01.2022 г.). // Bjudzhetnyi Kodeks Respubliki Kazakhstan [Budgetary Code of the Republic of Kazakhstan]. – Utv. 4 dekabrja 2008 g. (s izmeneniyami i dopolneniyami po sostoyaniyu na 12.01.2022 g.) [Approved on December 4, 2008, with amendments and additions as of 01/12/2022].2.Словарь экономических терминов. – Материалы Информационной системы «Параграф». База «Юрист», 2022. // Slovar' ekonomicheskih terminov [Glossary of economic terms]. – Materialy Informacionnoi sistemy «Paragraf». Baza «Yurist» [The "Paragraph" information system materials. "Lawyer" Base], 2022.